为什么新三板企业最该做股权激励

1. 为什么新三板企业最该做股权激励

股票期权模式是指股份公司赋予激励对象(如经理人员)购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标(股价超过行权价)。在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益，否则。将放弃行权。目前，清华同方、中兴科技等实行该种激励模式。
1.优点
(1)将经营者的报酬与公司的长期利益“捆绑”在一起，实现了经营者与所有者利益的一致，并使二者的利益紧密联系起来。通过赋予经营者参与企业剩余收益的索取权，把对经营者的外部激励与约束变成自我激励与自我约束。经营者要实现个人利益最大化，就必须努力经营.选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨，进而达到“双赢”的目标。
(2)可以锁定期权人的风险，股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失。由于经营者事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权，几乎没有损失。
(3)股票期权是企业赋予经营者的一种选择权，是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本.这也是大众企业以较低成本吸引和留住人才的方法。
(4)股票期权根据二级市场股价波动实现创造收益，因此激励力度比较大。另外，股票期权受证券市场的自动监督，具有相对空间的公平性。
2.缺点
(1)来自股票市场的风险。股票市场的价格迅速波动和腾达不确定性，可能导致公司的股票真实价值与股票价格的不一致，持续“牛市时公司经营者股票期权收入可能过高，会产生“收入差距过大”的问题;当期权人行权但尚未售出购入的股票时，股价便跌至行权价以下，期权人将
同时承担行权后纳税和股票跌破行权价的双重损失的风险。
(2)可能带来经营者的短期行为。由于股票期权的收益取决于行权之日市场上的股票价格高于行权价格，因而可能促使公司的经营者片面追求股价提升的短期行为，而放弃对公司发展的重要投资，从而降低了股票期权与经营业绩的相关性。
(3)国内现行法律对实施期权的股票来源问题还存在障碍，因此，尚有待于相关的政策法律出台。
3. 适用情况：比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司。如高科技行业。

2. 新三板股权激励问题分析

第一个问题:
以有限合伙开展股权激励的模式中，通常会要求大股东进入有限合伙担任
GP，由其他拟激励的高管进入有限合伙担任
LP，这样的设计既能够保证大股东的对于挂牌主体的控股权，同时能够保证大股东对于有限合伙的绝对控制。
(直接以高管名义设立，大股东不进入的做法少见)
第二个问题：
通过有限合伙进行股权激励，有限合伙无税负，仅合伙人就投资所得缴纳个人所得税。
首先，相对于通过设立有限公司(双重征税)进行股权激励确实能够避税;
其次，各地对于有限合伙的税收政策略有差异，需要咨询当地的税务主管部门。如去年深圳取消了有限合伙的合伙人按照投资所得征收20%的个人所得税，改为现在的五级税率制。
第三个问题：
挂牌企业中成功的案例很多，可以参考新为股份(公司代码：832142)，通过新为合伙进行股权激励。
以上，供参考!
相关知识：
股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。
特点
1、长期激励
从员工薪酬结构看，股权激励是一种长期激励，员工职位越高，其对公司业绩影响就越大。股东为了使公司能持续发展，一般都采用长期激励的形式，将这些员工利益与公司利益紧密地联系在一起，构筑利益共同体，减少代理成本，充分有效发挥这些员工积极性和创造性，从而达到公司目标。
2、人才价值的回报机制
人才的价值回报不是工资、奖金就能满足的，有效的办法是直接对这些人才实施股权激励，将他们的价值回报与公司持续增值紧密联系起来，通过公司增值来回报这些人才为企业发展所作出的贡献。
3、公司控制权激励
通过股权激励，使员工参与关系到企业发展经营管理决策，使其拥有部分公司控制权后，不仅关注公司短期业绩，更加关注公司长远发展，并真正对此负责。

3. 新三板实施股权激励有何必要性

必要性如下：(1)优化股权结构的需要。挂牌企业多为处在成长初期的中小企业，往往 存在“一股独大”的现象，股权结构较为单一。随着企业的发展、壮大，公司 的股权结构也需要得到优化和规范。股权的分散程度，未来也可能成为衡量挂 牌企业是否适合引入竞价交易的标准之一。(2)吸引人才、增强行业竞争力的需要。目前挂牌企业80%以上集中在信 息技术等高科技领域，行业竞争日趋激烈，人才流动频繁，吸引和激励人才成 为高科技企业制胜关键。股权激励是现代企业员工薪酬制度的有力补充，可以 帮助高科技挂牌企业达到留住人才的目的。(3)提高公司的管理效率的需要。股权激励将公司业绩的增长与个人的收 益水平紧密结合，使得拥有公司经营权的公司高管及核心员工通过持有股份增 加参与公司管理的主动性、积极性，促进公司管理效率的提升。

4. 怎样理解新三板股权激励的可行性

您好，新三板股权激励：
(1)价格发现机制日趋完善
新三板做市商交易制度已于2014年8月25日正式实施，未来在条件成熟的情况下，新三板挂牌企业股票转让将形成多种交易方式相结合的交易体系，新三板市场的挂牌企业股票价格发现功能将日趋完善。
(2)交投活跃度逐步增强
在新三板交易制度的变革下，新三板股票交易活跃度已有大幅提升。随着新三板交易制度的完善，不同层级挂牌企业的投资者准入门槛极有可能进行对．新三权交易制度的完善，不同层级挂牌企业的投资者准入门槛极有可能进行对应调整，届时将有更多的机构及个人投资者进入新三板市场，新三板市场的交投活跃度将进一步增强。
(3)市场化监管导向
全国股转系统公司作为新三板挂牌企业的监管机构曾表示表示原则上不出台专门针对挂牌企业股权激励的相关政策，支持挂牌企业股权激励市场化运作。此举大大加强了新三板挂牌企业实施股权激励计划的可操作性及灵活性。
如能给出详细信息，则可作出更为周详的回答。