什么是指数基金，什么是增强型指数基金

1. 什么是指数基金，什么是增强型指数基金

2. 指数增强型基金是什么？与指数基金之间的区别在这里

      投资者投资基金的时候会发现，有很多基金产品的名字比起大家熟悉的指数基金会多“增强”二字，即指数增强型基金，那么指数增强型基金是什么？与传统的指数基金们之间有什么区别？今天就为大家讲一讲，指数增强型基金的相关内容吧。
指数增强型基金      增强型指数基金是将被动的指数基金往主动投资方向靠在尽可能保持指数基金的特征上，通过调整个股，从而获取高于标的指数的回报率。指数增强型基金与指数型基金的区别      1、广发沪深300指数增强基金的投资范围：股票资产投资比例不低于基金资产的90%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%；      广发沪深300基金的投资范围：跟踪沪深300指数的资产不低于基金财产净值的90%。      从上面的对比可以看出：指数增强型基金的20%可以不投资标的指数，所以可以利用这20%的股票资产实现指数的超额预期收益。      2、二者跟踪力度有差异：指数增强基金的经理在尽力保证指数特征的情况下，可以通过调整个股实现增值，指数基金完全跟随标的指数。      3、二者管理费不同：指数增强型基金的管理费介于股票主动型基金和指数基金的管理费之间，所以指数增强型基金的管理费比起指数型基金要低一些。      以上是指数增强型基金的相关内容内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

3. 指数增强型基金是什么？快来了解这篇文章

  在资本市场上，无论什么投资品种，若想跑赢大盘指数，赚取超额收益，都不是件容易的事。 
   书到用时方恨少，事非经过不知难，所谓学海无涯，亦是金融常新。资本市场飞速，新的知识新的业务迭代层出，若想在金融浪潮中舞出自己的浪花，必须要时刻保持学习的劲头。今天，我们来学习下指数增强基金：
   
   指数增强型基金通常是指以某项指数为基础，通常如沪深300、中证500等，在跟踪标的指数前提下基金经理通过增强策略挑选超越行业平均表现的成分股票，进而获取市场Beta和Alpha的双重收益。
    Beta收益， 即被动复制指数部分的收益，也就是系统性的市场收益。
    Alpha收益， 即在所选取的成分股基础上获得的超额收益，这就是指数增强型基金的“增强来源”。
   可以理解为“指数基金+主动管理型基金”，对基金经理的主动管理能力有着较高的要求。
     
                                             
     
   
   指数增强型基金一方面是指数基金，它能紧密跟踪基准指数， 指数涨，我也涨；指数跌，我也跌 ； 另一方面又要加强主动化管理， 指数涨，我涨更多；指数跌我跌更少 。
   1、深度应用量化策略的产品。
   
   2、要求策略组合与标的指数不能偏离太多。
   
   3、在跟踪标的指数的前提下力求获取更稳更大的超额收益。
   
   4、同时拥有“指数化”和“主动化”两大特征。
   
   
   指数增强投资被称为“站在巨人的肩膀上”，通过名字可以很好的理解：
   
   1. “指数”：指数涨跌的收益，内行称之为β收益
   
   2. “增强”：额外增强的收益，内行称之为α收益
     
                                             
     
     
   
   
   增强的部分是投资者很感兴趣的超越指数的收益部分，过去的三年，指数增强基金中表现不错的头部们每年能跑赢中证500指数25%-30%，增强策略主要通过仓位控制、行业轮动、量化选股等方式进行。
   仓位控制：要通过在宏观、政策、经济周期等方面综合研究来判断大盘的走势决定仓位的情况；
   行业轮动：是利用行业间相对变化趋势，顺应变化，进行中长线操作。
   选股操作：选股的方法比较多，主要包括公司调研、事件驱动、多因子选股等：
   （1）主观增强
   主观增强通常采取对跟踪的指数成分股进行一定比例调整，选择部分个股持有。还可以利用衍生工具、交易规则，比如打新策略，可以带来一定程度的收益增厚效应，考验基金经理本身的经验能力。
   （2）量化增强
   指数增强型基金通常会采用基金管理人量化团队自主开发的量化选股模型，对股票池中的股票进行综合权衡后，构建股票投资组合；后续利用量化增强模型调整指数成分股的权重追求超额收益。
   量化增强通常不择个股，覆盖成分股数量较多，用量化模型选股的方式获取Alpha收益。时下最流行的指数增强模型主要为多因子选股模型，常用的因子包括：盈利、成长、流动性、营运能力、现金流、估值、交易量、规模、波动性、红利、一致预期等。
     
   
   选择超额收益部分又高又稳定的。
   时间是投资的朋友，考察其可持续能力是否强劲。
   不苛求在最低点入场，但不要买在很高点位。
   持有时间一年以上。
     
    本文不构成任何投资建议，纯金融知识分享。 

4. 指数增强型基金的指数特征

除低跟踪误差外，基金经理考虑复制的指数特征包括有：□市盈率□股息收益率□贝塔值□行业权重□个股权重然而这些特征中哪些更为重要，即哪些必须严格复制，哪些可以适度脱离，各个基金意见存在很大分歧。因此，根据一项实证研究，国外多数指数增强型基金实际运做与其目标不符，即无法仅以市场平均风险谋求高于市场平均回报的收益。

5. 指数增强型基金的介绍

增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同，增强型指数投资并无统一模式，唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实，基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。全球有1000亿美元资产以指数增强方式进行投资，占共同基金管理资产总额不到5%。衡量指数增强型基金运做的一个重要标准是其投资回报能否优于同期跟踪同一标的指数的纯被动型基金，实现这一目标要求基金经理在可接受偏差程度之内灵活运用各种策略来优化其投资组合。本文就成熟市场通行采用的“增强”策略进行介绍，希望有助于投资人进一步了解这一新的投资产品。

6. 基金和指数增强基金的区别

基金是所有投资基金的统称，指数增强基金是基金的一种；
指数基金是跟随指数，涨跌基本与指数保持一致，基金经理不需要太多操作，不需要太多操作，增强性指数基金，就是在跟随指数的基础上，加上基金经理做的操作，更加主动，所以叫增强型；
最近用的如意钢镚APP，有个基金趋势线，辅助判断基金买卖时间点，效果很不错。

7. 指数基金和增强型指数基金的区别在哪里？

你可以把增强型的指数基金理解为加了杠杆的指数基金。
对于多数比较稳健的投资人来说，他们会选择投资指数基金的方式来配置自己的资产，这样的方式也有很大的好处，既可以保证自己的投资获得一定的回报，同时也可以有效的控制风险。然后在现实生活中，有些人可能不满足于目前的基金收益情况，所以他们会投资增强型的指数基金，此类基金会放大风险和收益的比例。
我先简单讲一下关于指数型指数基金的一些重要区别。
关于指数基金就不需要多讲了，很多人对指数基金非常熟悉，然而谈到增强型指数基金的时候，很多人一头雾水，为什么指数基金会出现增强型呢？其实增强型指数基金是为了满足投资人的杠杆的需求，既然指数基金是追踪行业指数的一种基金，那么同样可以采用相关的杠杆比例来配置指数基金，通过这样的方式来放大收益。
增强型指数基金同样会追踪指数。
和混合型基金以及股票型基金有所不同，增强型的指数基金同样会追踪指数。如果我们把指数型基金理解为被动基金，则可以把增强型指数基金理解为相对主动的被动型的基金。一般来说，基金经理在操作增强型指数基金时会适当追踪指数，同时也会加入一些主观元素，通过这样的方式来扩大收益，但风险也会相对提高。
增强型指数基金可以获得超额回报。
一般来讲，指数型基金的年化综合波动率一般在百分之5~10%左右，混合型基金的年化波动率在25%左右。如果用户不满足于指数型基金，则会选择增强型指数型基金，此类基金的年化综合波动率在10%~15%左右，比较适合相对激进的基金持有者。
最后，增强型指数基金的收益虽然会高一些，但风险波动率也会比较高，你也需要承担相应风险。

8. 指数增强型基金的增强策略

选择增强型指数投资策略种类繁多，均是以利用某种资本市场的不完善形式发展起来。以资本市场类别划分，大体可以归为两类———衍生交易策略和有价证券策略。一、衍生交易策略可采取最古老的套利方式，既在指数成份股和该指数衍生合约之间进行转换投资。以最为流行的标准普尔500指数增强型基金为例，当标准普尔500指数期货价值相对于股票价值被低估，基金经理便将投资组合全部转向期货合约，当期货价值被高估则转回持有股票。基金经理还可以在短期合约与长期合约价差接近的情况下审慎地将短期合约延展为长期合约来为投资组合增加额外价值。套利方式还可以运用期权来执行。例如，指数本身可以通过该指数买入和卖出期权方式进行复制，或通过使用期货买入和卖出期权来复制期货合约。套利方式的风险来自于保证金、交易成本、以及股息和融资成本的不确定性。此外，频繁地转换头寸和使用相对种类较少的股票代替指数也增加了套利方式的风险。期货加现金增强方式。期货合约的杠杆效应使得一种被称为“期货加现金”的增强指数投资方式成为可能。仍以标准普尔500指数增强型基金为例，由于芝加哥商品交易所只要求合约总额的37.5%以30天短期国债形式作为保证金，基金经理便可以将剩余资金投资于风险更高的现金等价证券（如一年期国债或商业票据），希望获得较高的收益来增加投资组合的回报。此外，基金经理还可以将剩余现金投资于资产抵押证券或长期债券。为降低利率风险，可以同时交易固定收入衍生品种。基金经理最终可获得来自指数的回报和固定收入投资组合的回报。这些方式主要面临两种风险。首先，基金经理无法完全对冲掉利率风险；其次，基金经理的操作可能会产生负的而非正的阿尔法值（收益）。